Это обманчиво, потому что никто — даже Уоррен Баффет — точно не знает, когда цена отдельных акций достигла своей нижней точки, что делает это абсолютно лучшим временем для покупки. Аналогичным образом, никто не знает точного момента, когда цена акций достигла пика, что делает его идеальным временем для продажи.

Оглядываясь назад, можно сказать, что любой может быть гением фондового рынка. Находясь в комфортных условиях 2013 года, легко оглянуться назад на дату, подобную 9 марта 2009 года, и точно определить ее как момент, когда промышленный индекс Доу-Джонса достиг самой низкой точки рецессии; жалкие 6 547,05, что на целых 54 процента ниже предыдущего максимума в 14 164,53 9 октября 2007 года. "Это, - мы можем с уверенностью сказать, - было самым низким показателем".

Но что говорили инвесторы и рыночные аналитики 9 марта 2009 года? Томас Найхайм, портфельный менеджер Christiana Bank & Trust Company, сказал CNN Money, что он не ожидал роста акций до конца этого года, описывая инвесторов как находящихся "в защитном режиме. Они понесли слишком много потерь и сидят в стороне".

Хорошая попытка, Томас. Менее чем через месяц индекс Доу-Джонса превысил 8000. К июлю они превысили 9 000. И к концу 2009 года индекс Dow вернулся к отметке более 10 000, цифре, которую, как клялись некоторые аналитики конца света, мы больше никогда не увидим.

1 февраля 2013 года индекс Dow впервые более чем за пять лет преодолел отметку в 14 000. Если бы у вас хватило сверхъестественной предусмотрительности купить большое количество акций 9 марта 2009 года, вы были бы очень счастливым - или, по крайней мере, богатым — человеком. Но, как и большинство людей, даже "экспертов", вы понятия не имели, когда рынок вот-вот восстановится.

Определить восстановление рынка достаточно сложно, но сегодняшний вопрос совершенно сбивает с толку. Как вы можете определить, собирается ли отдельная акция восстановиться? Хорошей новостью является то, что почти вся область анализа фондового рынка посвящена именно этому вопросу. Плохие новости... даже самые умные портфельные менеджеры в мире все еще ошибаются.

Анализ сектора
Отдельные акции не существуют в пузыре. Каждая публично торгуемая акция является частью более крупного финансового сектора. Вот несколько примеров секторов рынка и компаний, которые к ним принадлежат:

Автомобильная промышленность – Toyota Motor Corp (TM), Harley-Davidson Inc. (HOG)
Финансовые услуги – Wells Fargo & Co. (WFC), Citigroup Inc. (C)
Здравоохранение – Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE)
Аэрокосмическая промышленность / оборона – Northrop Grumman Corp (NOC), Lockheed Martin Corporation (LMT)
Розничные услуги – Поставка тракторов (TSCO), Staples Inc. (SPLS)
Интернет – Google Inc. (GOOG), LinkedIn Corp (LNKD)

Как правило, вы можете ожидать, что все акции в одном секторе будут демонстрировать примерно одинаковые показатели. Конечно, из этого правила есть исключения, особенно в краткосрочной перспективе. Если Nokia сообщит о большем объеме продаж смартфонов, чем Apple, вы можете увидеть кратковременный рост акций Nokia и падение акций Apple. Но если посмотреть на картину в целом, можно ожидать, что и Nokia, и Apple будут следовать долгосрочным тенденциям в секторе потребительской электроники.

Как секторальный анализ помогает вам угадать, когда акции достигли своего дна и вот-вот восстановятся? Если отдельные акции обычно отслеживают показатели своего сектора — по крайней мере, в долгосрочной перспективе, — то вы можете сравнить показатели акций с их сектором, чтобы предсказать будущие движения цен.

В качестве гипотетического примера давайте предположим, что Yum! Стоимость акций Brands, которой принадлежат Pizza Hut, Taco Bell и KFC, упала на 5 процентов за последний год. Однако за тот же период времени весь сектор "развлекательных услуг" вырос на 10 процентов. Разве что пальчики оближешь! У Brands серьезные проблемы — крупный судебный процесс, генеральный директор в тюрьме, забастовка сотрудников — мы можем разумно ожидать, что это отразится на тенденции остального сектора.

Что это значит? Это означает, что, хотя Yum! Бренды падают, это, вероятно, ненадолго. На самом деле, восстановление может быть на горизонте.

Миф о "All In"
Умные инвесторы не пытаются определить дно акции, а затем идут "ва-банк". Вместо этого они инвестируют постепенно, используя технику, называемую "широкие масштабы". Если вы думаете, что акция близка к достижению дна, вы покупаете только несколько акций изначально. С каждым пунктом падения акций вы покупаете еще больше акций. Используя эту масштабированную инвестиционную стратегию, вы покупаете больше, когда это дешевле, и снижаете шансы потратить все свои деньги по высокой цене.

Сравните цену с объемом

Цена акций - не единственный показатель силы конкретной акции. Когда рыночные аналитики ищут акции с потенциалом восстановления, они обращают особое внимание на взаимосвязь между ценой акций и объемом торгов.

Сначала давайте определим объем. Объем - это простое измерение того, сколько акций перешло из рук в руки за один торговый день. Важно отметить, что у каждой акции есть как покупатель, так и продавец. Если объем торгов компании значительно увеличивается или уменьшается в определенный день, это хороший признак того, что интерес инвесторов к акциям меняется. Если мы примем во внимание цену акций, мы можем начать искать признаки восстановления.

Вот как это работает. Если цена акции снижается, но объем торгов относительно невелик, это называется слабым движением. Другими словами, если объем невелик, то интерес инвесторов низок, что не является сильным показателем восстановления. Вам нужно много заинтересованных покупателей, чтобы поднять цену акций; это закон спроса и предложения. Чем больше спрос на акции, тем больше денег инвесторы готовы за них заплатить.

Если вы пытаетесь предсказать отскок, сначала вам нужно посмотреть на длительный период снижения цены акций и аналогичное снижение объема. Затем, как только объем торгов уменьшается, вы хотите посмотреть на день, или на час, или на минуту! — в котором цена акций все еще немного снижается, но наблюдается всплеск объема торгов. Это признак того, что последние продавцы наконец-то ушли с рынка, и теперь их место занимают покупатели. Если тенденция к покупкам продолжится, цена акций восстановится, и вы окажетесь на нижней площадке.

Конечно, вы хотите убедиться, что сама компания финансово устойчива, чтобы в итоге у вас не оказалось кучи ничего не стоящих акций.

Биржевые аналитики разработали ряд полезных формул для отслеживания этой критической взаимосвязи между объемом и ценой акций. Если вы серьезно относитесь к торговле акциями, вам следует больше узнать о таких индикаторах, как балансовый объем, денежный поток Чайкина и осциллятор объема Клингера.